Nga viti 2021 deri në vitin 2022, pati një rritje të shpejtë në tregun global të gjysmëpërçuesve për shkak të shfaqjes së kërkesave të veçanta që rezultuan nga shpërthimi i COVID-19.Megjithatë, ndërsa kërkesat e veçanta të shkaktuara nga pandemia COVID-19 përfunduan në gjysmën e dytë të vitit 2022 dhe u zhytën në një nga recesionet më të rënda në histori në vitin 2023.
Megjithatë, Recesioni i Madh pritet të arrijë fundin në vitin 2023, me një rikuperim gjithëpërfshirës që pritet këtë vit (2024).
Në fakt, duke parë dërgesat tremujore të gjysmëpërçuesve në lloje të ndryshme, Logic tashmë ka tejkaluar kulmin e shkaktuar nga kërkesat e veçanta të COVID-19 dhe ka vendosur një nivel të ri historik.Për më tepër, Mos Micro dhe Analog ka të ngjarë të arrijnë majat historike në vitin 2024, pasi rënia e shkaktuar nga fundi i kërkesave speciale për COVID-19 nuk është e rëndësishme (Figura 1).
Midis tyre, Mos Memory pësoi një rënie të ndjeshme, më pas arriti fundin në tremujorin e parë (TM1) të 2023 dhe filloi rrugëtimin e tij drejt rimëkëmbjes.Megjithatë, duket se kërkon ende një kohë të konsiderueshme për të arritur kulmin e kërkesave të veçanta për COVID-19.Megjithatë, nëse Mos Memory tejkalon kulmin e saj, dërgesat totale të gjysmëpërçuesve do të arrijnë padyshim një nivel të ri historik.Sipas meje, nëse kjo ndodh, mund të thuhet se tregu i gjysmëpërçuesve është rikuperuar plotësisht.
Megjithatë, duke parë ndryshimet në dërgesat e gjysmëpërçuesve, është e qartë se kjo pikëpamje është e gabuar.Kjo për shkak se, ndërsa dërgesat e Mos Memory, e cila është në rikuperim, janë rikuperuar kryesisht, dërgesat e Logic, të cilat arritën nivelet më të larta historike, janë ende në nivele jashtëzakonisht të ulëta.Me fjalë të tjera, për të ringjallur vërtetë tregun global të gjysmëpërçuesve, dërgesat e njësive logjike duhet të rriten ndjeshëm.
Prandaj, në këtë artikull, ne do të analizojmë dërgesat dhe sasitë e gjysmëpërçuesve për lloje të ndryshme të gjysmëpërçuesve dhe gjysmëpërçues total.Më pas, ne do të përdorim ndryshimin midis dërgesave dhe dërgesave Logic si shembull për të treguar se si dërgesat e vaferave të TSMC po mbeten prapa pavarësisht rikuperimit të shpejtë.Për më tepër, ne do të spekulojmë pse ekziston ky dallim dhe do të sugjerojmë që rimëkëmbja e plotë e tregut global të gjysmëpërçuesve mund të shtyhet deri në vitin 2025.
Si përfundim, pamja aktuale e rimëkëmbjes së tregut të gjysmëpërçuesve është një “iluzion” i shkaktuar nga GPU-të e NVIDIA, të cilat kanë çmime jashtëzakonisht të larta.Prandaj, duket se tregu i gjysmëpërçuesve nuk do të rimëkëmbet plotësisht derisa shkritoret si TSMC të arrijnë kapacitetin e plotë dhe dërgesat e Logic të arrijnë nivele të reja historike.
Analiza e vlerës dhe sasisë së dërgesës së gjysmëpërçuesit
Figura 2 përshkruan tendencat në vlerën dhe sasinë e dërgesës për lloje të ndryshme të gjysmëpërçuesve, si dhe të gjithë tregun e gjysmëpërçuesve.
Vëllimi i dërgesave të Mos Micro arriti kulmin në tremujorin e katërt të 2021, arriti fundin në tremujorin e parë të 2023 dhe filloi të rikuperohej.Nga ana tjetër, sasia e dërgesave nuk ka shënuar ndonjë ndryshim të dukshëm, duke mbetur pothuajse e pandryshuar nga tremujori i tretë në të katërt të 2023, me një rënie të lehtë.
Vlera e dërgesës së Mos Memory filloi të bjerë ndjeshëm nga tremujori i dytë i 2022, arriti në fund në tremujorin e parë të 2023 dhe filloi të rritet, por u rikuperua vetëm në rreth 40% të vlerës së pikut në tremujorin e katërt të të njëjtit vit.Ndërkohë, sasia e dërgesës është rikuperuar në rreth 94% të nivelit të pikut.Me fjalë të tjera, shkalla e përdorimit të fabrikës nga prodhuesit e memories konsiderohet se po i afrohet kapacitetit të plotë.Pyetja është se sa do të rriten çmimet DRAM dhe NAND flash.
Sasia e dërgesave të Logic arriti kulmin në tremujorin e dytë të 2022, arriti fundin në tremujorin e parë të 2023, më pas u rikuperua, duke arritur një nivel të ri historik në tremujorin e katërt të të njëjtit vit.Nga ana tjetër, vlera e dërgesës arriti kulmin në tremujorin e dytë të vitit 2022, më pas ra në rreth 65% të vlerës së pikut në tremujorin e tretë të 2023 dhe mbeti e sheshtë në tremujorin e katërt të të njëjtit vit.Me fjalë të tjera, ka një mospërputhje të konsiderueshme midis sjelljes së vlerës së dërgesës dhe sasisë së dërgesës në Logic.
Sasia e dërgesave analoge arriti kulmin në tremujorin e tretë të 2022, arriti fundin në tremujorin e dytë të 2023 dhe që atëherë ka mbetur e qëndrueshme.Nga ana tjetër, pasi arriti kulmin në tremujorin e tretë të 2022, vlera e dërgesës vazhdoi të bjerë deri në tremujorin e katërt të 2023.
Së fundi, vlera e përgjithshme e dërgesës së gjysmëpërçuesve u ul ndjeshëm nga tremujori i dytë i 2022, arriti fundin në tremujorin e parë të 2023 dhe filloi të rritet, duke u rikuperuar në rreth 96% të vlerës së pikut në tremujorin e katërt të të njëjtit vit.Nga ana tjetër, sasia e dërgesave gjithashtu u ul ndjeshëm nga tremujori i dytë i vitit 2022, duke arritur fundin në tremujorin e parë të 2023, por që atëherë ka mbetur e sheshtë, në rreth 75% të vlerës së pikut.
Nga sa më sipër, duket se Mos Memory është zona problematike nëse merret parasysh vetëm sasia e dërgesës, pasi ajo është rikuperuar vetëm në rreth 40% të vlerës së pikut.Megjithatë, duke marrë një këndvështrim më të gjerë, mund të shohim se Logic është një shqetësim i madh, pasi pavarësisht arritjes së niveleve të larta historike në sasinë e dërgesës, vlera e dërgesës ka ngecur në rreth 65% të vlerës së pikut.Ndikimi i këtij ndryshimi midis sasisë dhe vlerës së dërgesës së Logic duket se shtrihet në të gjithë fushën gjysmëpërçuese.
Në përmbledhje, rimëkëmbja e tregut global të gjysmëpërçuesve varet nëse çmimet e Mos Memory rriten dhe nëse sasia e dërgesës së njësive Logic rritet ndjeshëm.Me rritjen e vazhdueshme të çmimeve DRAM dhe NAND, problemi më i madh do të jetë rritja e sasisë së dërgesave të njësive Logic.
Më pas, ne do të shpjegojmë sjelljen e sasisë së dërgesës së TSMC dhe dërgesave të vaferës për të ilustruar në mënyrë specifike ndryshimin midis sasisë së dërgesës së Logic dhe dërgesave të vaferës.
Vlera e dërgesës tremujore të TSMC dhe dërgesat e vaferës
Figura 3 ilustron ndarjen e shitjeve të TSMC sipas nyjeve dhe tendencën e shitjeve prej 7 nm e sipër proceseve në tremujorin e katërt të 2023.
TSMC pozicionon 7nm dhe më gjerë si nyje të avancuara.Në tremujorin e katërt të 2023, 7nm përbënte 17%, 5nm për 35% dhe 3nm për 15%, duke arritur në total 67% të nyjeve të avancuara.Për më tepër, shitjet tremujore të nyjeve të avancuara janë rritur që nga tremujori i parë i 2021, pësuan një rënie një herë në tremujorin e katërt të 2022, por arritën fundin dhe filluan të rriten përsëri në tremujorin e dytë të 2023, duke arritur një nivel të ri historik në tremujorin e katërt të të njëjtit vit.
Me fjalë të tjera, nëse shikoni performancën e shitjeve të nyjeve të avancuara, TSMC performon mirë.Pra, ç'të themi për të ardhurat e përgjithshme tremujore të TSMC nga shitjet dhe dërgesat me vaferë (Figura 4)?
Grafiku i vlerës së dërgesës tremujore të TSMC dhe dërgesave me vaferë përafërsisht përputhet.Ai arriti kulmin gjatë flluskës së IT të vitit 2000, ra pas goditjes së Lehman të vitit 2008 dhe vazhdoi të bjerë pas shpërthimit të flluskës së kujtesës të vitit 2018.
Megjithatë, sjellja pas pikut të kërkesës së veçantë në tremujorin e tretë të vitit 2022 ndryshon.Vlera e dërgesës arriti kulmin në 20.2 miliardë dollarë, më pas ra ndjeshëm, por filloi të rikuperohej pasi arriti në 15.7 miliardë dollarë në tremujorin e dytë të 2023, duke arritur në 19.7 miliardë dollarë në tremujorin e katërt të të njëjtit vit, që është 97% e vlerës së pikut.
Nga ana tjetër, dërgesat tremujore të vaferës arritën kulmin në 3.97 milionë vaferë në tremujorin e tretë të 2022, më pas ranë, duke arritur në 2.92 milionë vaferë në tremujorin e dytë të 2023, por mbetën të sheshta më pas.Edhe në tremujorin e katërt të të njëjtit vit, megjithëse numri i vaferave të dërguara u ul ndjeshëm nga kulmi, ai sërish mbeti në 2.96 milionë vaferë, një ulje prej mbi 1 milionë vaferash nga kulmi.
Gjysmëpërçuesi më i zakonshëm i prodhuar nga TSMC është Logic.Shitjet e nyjeve të avancuara të TSMC për tremujorin e katërt 2023 arritën një nivel të ri historik, me shitjet e përgjithshme që u rikuperuan në 97% të kulmit historik.Megjithatë, dërgesat tremujore të vaferës ishin ende mbi 1 milion vafera më pak se gjatë periudhës së pikut.Me fjalë të tjera, shkalla e përgjithshme e përdorimit të fabrikës së TSMC është vetëm rreth 75%.
Për sa i përket tregut global të gjysmëpërçuesve në tërësi, dërgesat e Logic kanë rënë në rreth 65% të pikut gjatë periudhës së kërkesës speciale për COVID-19.Në mënyrë të vazhdueshme, dërgesat tremujore të vaferave të TSMC janë ulur me mbi 1 milion vafera nga kulmi, me shkallën e përdorimit të fabrikës që vlerësohet të jetë rreth 75%.
Duke parë përpara, që tregu global i gjysmëpërçuesve të rimëkëmbet me të vërtetë, dërgesat e Logic duhet të rriten ndjeshëm dhe për ta arritur këtë, shkalla e përdorimit të fonderive të udhëhequra nga TSMC duhet t'i afrohet kapacitetit të plotë.
Pra, kur saktësisht do të ndodhë kjo?
Parashikimi i normave të përdorimit të shkritoreve kryesore
Më 14 dhjetor 2023, kompania kërkimore e Tajvanit TrendForce mbajti seminarin "Industry Focus Information" në Hotel Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington.Në seminar, analistja e TrendForce, Joanna Chiao diskutoi "Strategjinë Globale të TSMC dhe Perspektivën e Tregut të Shkritoreve Gjysmëpërçuese për 2024".Ndër temat e tjera, Joanna Chiao foli për parashikimin e normave të përdorimit të shkritoreve (Figura
Kur do të rriten dërgesat e Logic?
A është ky 8% domethënës apo i parëndësishëm?Edhe pse kjo është një pyetje delikate, edhe deri në vitin 2026, 92% e mbetur e vaferave do të konsumohen ende nga çipat gjysmëpërçues jo-AI.Shumica e tyre do të jenë çipa logjikë.Prandaj, që dërgesat e Logic të rriten dhe që shkritoret kryesore të udhëhequra nga TSMC të arrijnë kapacitetin e plotë, kërkesa për pajisje elektronike si telefonat inteligjentë, PC dhe serverët duhet të rritet.
Si përmbledhje, bazuar në situatën aktuale, nuk besoj se gjysmëpërçuesit e AI si GPU-të e NVIDIA do të jenë shpëtimtari ynë.Prandaj, besohet se tregu global i gjysmëpërçuesve nuk do të rimëkëmbet plotësisht deri në vitin 2024, madje as do të vonohet deri në vitin 2025.
Megjithatë, ekziston një mundësi tjetër (optimiste) që mund ta përmbysë këtë parashikim.
Deri më tani, të gjithë gjysmëpërçuesit e AI të shpjeguar i janë referuar gjysmëpërçuesve të instaluar në serverë.Megjithatë, tani ka një tendencë të kryerjes së përpunimit të AI në terminale (skajet) si kompjuterët personalë, telefonat inteligjentë dhe tabletët.
Shembujt përfshijnë PC-në e propozuar të Intel me AI dhe përpjekjet e Samsung për të krijuar smartfonë me AI.Nëse këto bëhen të njohura (me fjalë të tjera, nëse ndodh inovacioni), tregu i gjysmëpërçuesve të AI do të zgjerohet me shpejtësi.Në fakt, firma kërkimore amerikane Gartner parashikon që deri në fund të vitit 2024, dërgesat e telefonave inteligjentë me AI do të arrijnë në 240 milionë njësi dhe dërgesat e PC-ve me AI do të arrijnë në 54.5 milionë njësi (vetëm për referencë).Nëse ky parashikim realizohet, kërkesa për Logic më të avancuar do të rritet (përsa i përket vlerës dhe sasisë së dërgesës) dhe normat e përdorimit të fonderive si TSMC do të rriten.Për më tepër, kërkesa për MPU dhe memorie gjithashtu do të rritet me shpejtësi.
Me fjalë të tjera, kur të mbërrijë një botë e tillë, gjysmëpërçuesit e AI duhet të jenë shpëtimtari i vërtetë.Prandaj, tani e tutje, unë do të doja të përqendrohesha në tendencat e gjysmëpërçuesve të skajshëm të AI.
Koha e postimit: Prill-08-2024